Защита иностранных инвестиций от некоммерческих рисков Зайцева Е. Международные финансовые учреждения объединяют свои усилия для поощрения движения капиталов из развитых стран в развивающиеся, поскольку с каждым годом становится довольно сложно решать проблемы защиты иностранных инвестиций только в рамках двусторонних договоров между отдельными государствами. С учетом того, что в сегодняшних условиях финансовой нестабильности еще труднее обезопасить свои капиталовложения, инвесторам рекомендуется сотрудничать со структурами Группы Всемирного банка. Основанный как Международный банк реконструкции и развития, этот орган сегодня трансформировался в группу тесно связанных между собой международных финансовых организаций, более известных, как Группа Всемирного банка: Россия является полноправным членом Всемирного банка, на территории нашей страны находится одно из крупнейших представительств Банка в Европейском и Центрально-азиатском регионах. Всемирный банк способствует развитию и укреплению национальных экономик. Он осуществляет поддержку стран с менее развитой и устойчивой экономикой, которые остро нуждаются в привлечении свободных иностранных капиталов. С другой стороны, благодаря механизмам Банка предоставляется защита иностранным инвесторам, вкладывающим свои средства в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Транснациональные корпорации и инфраструктурный вызов.

Максим Решетников: технопарки станут агентствами по привлечению инвестиций в Москву

В статье анализируются проблемы защиты прав иностранных инвесторов по действующему законодательству России. В частности, автором сделан вывод о несовершенстве законодательства в сфере иностранных инвестиций, а также о необходимости дальнейшего исследования возможных путей совершенствования законодательства и введении норм о страховании рисков иностранных инвесторов. — . . Основными участниками инвестиционной деятельности на региональном уровне выступают иностранные физические лица индивидуальные инвесторы , иностранные организации компании и другие корпоративные образования , обладающие гражданской правоспособностью, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, международные организации, их филиалы, представительства, созданные на территории Российской Федерации, а также российские организации с иностранным финансовым участием в капитале.

Некоммерческая организация (НКО) —организация, которая не имеет в возможного риска обычно используются для краткосрочных инвестиций.

По своей правовой природе договор о гарантии представляет собой договор имущественного страхования. Он имеет двусторонний, возмездный, взаимный, консенсуальный и рисковый алеаторный характер. Сторонами договора являются МАГИ и иностранный инвестор. В качестве последнего может выступать любое физическое и любое юридическое лицо при условии, если: При совместном заявлении инвестора и принимающей страны Совет директоров МАГИ может квалифицированным большинством голосов распространить право на получение гарантии на физическое лицо, которое является гражданином принимающей страны, или юридическое лицо, которое сформировано в принимающей стране или большая часть капитала которого находится во владении ее граждан, при условии что инвестируемые активы переводятся в принимающую страну из-за рубежа.

Предмет договора составляет услуга, оказываемая МАГИ, которая заключается в несении МАГИ страхового риска в отношении объекта страхования в пределах страховой суммы и предусматривает выплату компенсации при наступлении страхового случая. Характеристиками предмета договора, таким образом, выступают объект страхования, страховой риск и страховая сумма.

Объектом страхования является имущественный интерес иностранного инвестора, связанный с вложенными им инвестициями, которые могут включать акционерное участие, в том числе среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные владельцами акций заинтересованному предприятию или гарантированные ими, а также такие формы прямых капиталовложений, которые могут быть определены Советом директоров МАГИ. Как правило, гарантии ограничиваются лишь теми капиталовложениями, осуществление которых начинается после регистрации заявления на получение гарантии МАГИ или получения МАГИ иного достаточного доказательства намерения иностранного инвестора получить гарантию МАГИ.

Капиталовложения гарантируются только в том случае, если они будут производиться на территории развивающейся страны — члена МАГИ.

Введение к работе Актуальность темы"Жить в эпоху"поздней современности" Соответственно, исследование различных аспектов риска является абсолютно естественным в современных условиях, так как"риск и нестабильность -естественное качество мира"4. В рамках настоящей диссертации автор намерен обратиться к особой категории рисков, которые сопровождают международное движение капитала, - к некоммерческим рискам, обычно связанным с агрессивным поведением того государства, куда потенциальный инвестор планирует осуществить капиталовложение.

Коммерческое обеспечение некоммерческой необеспеченности § основе инвестиционных некоммерческих рисков осуществляется посредством.

Эта проблема является особенно острой в случае инвестиций в так называемые развивающиеся рынки, к которым пока, к сожалению, принято относить и Россию. Применение этого традиционного института страхования инвестиций от некоммерческих рисков осложнено тем, что ответчиком по требованию страховщика, заявленного в порядке суброгации, является суверенное государство, обладающее судебным иммунитетом, что делает весьма проблематичным для частной страховой компании возможность компенсировать свои затраты по выплате страхового возмещения путем взыскания с принимающего инвестиции государства суммы страхового возмещения в порядке суброгации.

Признание суброгации практически означает признание обязанности уплатить компенсацию за утраченные инвестиции иностранному государству как правопреемнику цессионарию инвестора, то есть основная особенность суброгации состоит в том, что права частного лица передаются субъекту международного права, защищаются на межгосударственном уровне, то есть происходит трансформация гражданско-правовых отношений в международные публично-правовые.

Соответственно государство, признающее суброгацию, проявляет повышенную осторожность в отношении иностранных инвестиций, чтобы избежать затем конфронтации с государством, которому инвестор цедирует свои права требования после выплаты ему страхового возмещения. В данном контексте следует также отметить интерес к рассматриваемой проблеме со стороны международных организаций, в первую очередь входящих в группу Всемирного банка.

Деятельность целого ряда институтов, таких как Международное агентство по гарантиям инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, собственно Всемирный банк, в той или иной степени направлена на защиту иностранных инвестиций от некоммерческих рисков. С вопросами, связанными с наступлением некоммерческих рисков, в последнее время приходится сталкиваться не только организациям, обладающим специальной компетенцией, но и Организации Объединенных Наций. В частности, Советом Безопасности ООН был создан механизм удовлетворения претензий иностранных инвесторов, понесших убытки в связи с войной в Персидском заливе в гг.

Таким образом, некоммерческие риски представляют собой одну из важнейших проблем, рассматриваемых на международном уровне и находящихся в центре внимания международных организаций, включая Организацию Объединенных Наций. Следует также отметить особое значение указанной проблемы для Российской Федерации, так как: В связи с этим можно сделать вывод, что проблема некоммерческих рисков весьма актуальна как для органов, формирующих политику государства, так и для частных инвесторов.

При этом решение практических вопросов, стоящих перед государством и предпринимателями невозможно без теоретического осмысления природы таких рисков, в первую очередь с точки зрения правовой науки как в сфере МПП, так и МЧП.

Ваш -адрес н.

Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право Количество траниц: Правовая природа и виды некоммерческих рисков. Понятие риска и некоммерческого риска с точки зрения философии. Эволюция содержания некоммерческих рисков. Риски"политического насилия" и их соотношение с обстоятельствами непреодолимой силы.

Страхование инвестиций от политических рисков осуществляется для в страховании некоммерческих рисков инвесторов США, осуществляющих их.

инвестиции как объект страхования Понятие страхования инвестиций включает в себя страхование политических рисков инвестора; финансовых рисков; строительно-монтажных рисков; объектов недвижимости; риска неисполнения договорных обязательств предпринимательский риск. Выбор конкретных страховых рисков, подлежащих страхованию, -дело инвестора и реципиента инвестиций. Перейдем к рассмотрению вопроса страхования финансовых портфельных инвестиций, которые представляют собой покупку активов в виде имущественных или кредитных ценных бумаг.

При этом риск является одним из ключевых понятий финансового рынка, что приводит к необходимости разработки адекватной системы страховой защиты. Развитому финансовому рынку присущи многие способы страховой защиты. Один из них проявляется в регулировании государством финансового рынка. Его целью является, с одной стороны, поддержание ликвидности финансового рынка, а с другой - сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и эмитентов.

Методами такого регулирования являются лицензирование участников финансового рынка, установление правил выпуска ценных бумаг, введение обязанности предоставлять информацию об эмитентах ценных бумаг и т. Второй способ организации страховой защиты представляет собой своеобразное самострахование инвесторов, что проявляется, в частности, в проведении операций хеджирования, когда инвестор вместе с ценной бумагой приобретает опцион на ее покупку или продажу.

Взаимное страхование инвесторов проявляется и в организации системы котировок ценных бумаг на фондовой бирже.

Сеульська конвенція 1985р. про заснування багатостороннього агентства з гарантій інвестицій

Мировое хозяйство и международные экономические отношения Количество траниц: Динамика иностранных инвестиций и инвестиционный климат в России. Страхование инвестиций от политических рисков в мировой практике.

об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций ( страхование) их инвестиций от наступления некоммерческих рисков в.

МИГА страхует исключительно некоммерческие политические риски, к которым ст. Первый пункт означает риск неконвертируемости валюты принимающего государства и риск непереводимости за границу местной валюты если она конвертируется или иностранной валюты, в которую конвертируется национальная. Не случайно этот риск вынесен на первое место. Если национализация представляет собой чрезвычайную ситуацию, то гарантия переводов инвестиционных доходов связана с повседневной инвестиционной деятельностью.

Страхование распространяется на суммы в валюте, полученные в виде дохода в ходе осуществления инвестиционной деятельности или выручки от ее ликвидации, при этом важнейшим условием является объективная невозможность конвертации вследствие валютных ограничений, введенных страной-реципиентом, если речь не идет о девальвации национальной валюты. Арбитражная практика по страхованию от риска неконвертируемости валюты в рамках МИГА пока отсутствует.

Страховым случаем могут быть не только меры государственных органов принимающей страны, лишающие прав инвестора на его собственность, но и ограничивающие инвестиционную деятельность. Например, в случае с инвестициями путем вклада в акционерный капитал права инвестора состоят в праве на дивиденды, на участие в управлении предприятием, распоряжение принадлежащими ему акциями. Общие условия страхования предусматривают, что лишение права собственности на акции, права получать дивиденды, запрет на распоряжение акциями или использование права голоса по ним представляет собой меру экспроприационного характера п.

Следующий вид страхования - от риска нарушения договора - направлен на защиту иностранного инвестора, который находится в договорных отношениях с государством-реципиентом в лице его правительства или его отдельного органа, включая орган местного самоуправления. Отказ принимающего правительства выполнять договор или нарушения его не являются основанием для выплаты страхового возмещения. Может случиться так, что государство, расторгнув или нарушив договор, выплачивает в достаточно сжатые сроки компенсацию убытков.

Поскольку в таком случае инвестор фактически не несет убытков, он, следовательно, не может рассчитывать на возмещение страховой выплаты. Поэтому при нарушении государством-реципиентом условий контракта страховой случай возникает только в одном из трех случаев, указанных в цитированном выше п.

Публикации

инвестиции в России, 19 февраля г. О страховании иностранных инвестиций от некоммерческих рисков: Иностранные инвестиции являются важным фактором развития мировой и национальной экономик, средством интеграции национального бизнеса в систему международных экономических отношений. Поддержка прямых инвестиций за рубежом, привлечение инвестиций и формирование положительного инвестиционного имиджа при соблюдении принципа взаимности доступа инвестиций на внутренние рынки, исполнении международных правил, регламентирующих движение капитала, являются важными и неотъемлемыми частями внешнеэкономической политики любого государства.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА) Важно, что в Сеульской конвенции приводится перечень некоммерческих рисков.

Структура инвестиционных рисков Выделяют две составляющие инвестиционного риска: Количественное определение величины специфических коммерческих рисков и способов их минимизации относится к компетенции проектных организаций и страховых компаний. Экономическое обоснование инвестиционных проектов будет рассмотрено в последующих главах см. Неспецифические некоммерческие риски - это риски предпринимательской деятельности, связанные с воздействием внешних условий на инвестора.

К ним относятся условия политического, социального и экологического характера как на страновом, так и региональном уровнях. К некоммерческим инвестиционным рискам относятся: Структура инвестиционных рисков Страновые риски воздействуют в одинаковой степени на результаты всех инвестиционных проектов и программ, реализуемых в стране. Текущий уровень странового риска имеет значение в основном для внешних инвесторов при принятии решений о размещении инвестиций в той или иной стране.

Снижение уровня странового риска воздействует на поведение не только внешних, но и внутренних инвесторов, поскольку ведет к равному повышению инвестиционной привлекательности всех регионов, а значит, к более вероятному повышению инвестиционной активности в них как внешних, так и внутренних инвесторов.

Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Предпосылки страхования инвестиций[ править править код ] Одним из важнейших направлений развития процессов глобализации в мировой экономике является международное движение капитала , которое находит своё выражение в виде различного рода иностранных инвестициях. Специфика иностранных инвестиций состоит в том, что владельцы капитала из одного государства или нескольких государств вкладывают его в объекты инвестиций, расположенные на территории другого государства.

Этот процесс размещения иностранных инвестиций связан с различного рода рисками , то есть возможным ущербом от неблагоприятных событий, приводящих к убыткам, потерям, ущербу для инвестора.

Правила, предусмотренные настоящей главой, применяются к отношениям по страхованию иностранных инвестиций от некоммерческих рисков.

Тябус Алеся Викторовна — аспирант кафедры международного частного и европейского права факультета международных отношений Белорусского государственного университета Рецензенты: Республикой Беларусь была начата активная работа по привлечению прямых иностранных инвестиций. Для достижения этой цели были предприняты шаги в сфере активизации сотрудничества с международными организациями и финансовыми структурами, содействующими притоку капитала в страны с переходной экономикой.

В числе прочего Республика Беларусь приступила к подготовке правовой основы для практического использования механизма гарантий инвестиций, предоставляемых Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций далее — МАГИ. МАГИ, входящее в состав Группы организаций Всемирного банка, создано в соответствии с Конвенцией об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций г.

За время своего существования МАГИ предоставило гарантии проекту, общий объем которых в финансовом году составил 2,1 млрд дол. В целях дополнительного расширения возможностей по оказанию страховой поддержки клиентам в г. Одним из факторов, сдерживавших развитие отношений с МАГИ, по нашему мнению, являлось отсутствие ратифицированных Республикой Беларусь и МАГИ соглашений об использовании местной валюты и соглашений о защите гарантированных иностранных инвестиций, а также Поправок к Конвенции.

Республика Беларусь предприняла усилия по устранению этих правовых барьеров и созданию прозрачных и комфортных условий для иностранных инвесторов, а именно — ратифицировала поправки к Конвенции и подписала указанные выше соглашения [см.: Полагаем, что в результате предпринятых действий будут созданы правовые условия для активного использования ресурсов МАГИ в целях привлечения прямых инвестиций.

Целью статьи является анализ содержания Поправок к Конвенции, результатов их введения, а также возможностей использования новых механизмов, предложенных Конвенцией для привлечения инвесторов в Республику Беларусь.

ПРОБЛЕМЫ СТРАХОВАНИЯ НЕКОММЕРЧЕСКИХ РИСКОВ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

Правовой статус Агентства не однозначен. В соответствии с Сеульской Конвенцией членами МИГА являются государства, но правовой статус Агентства в Конвенции прямо определяется как юридическое лицо ст. Поскольку не уточняется национальный статус юридического лица в каком конкретно государстве , следует считать, что статус этот Агентство может иметь во всех государствах-членах. Формальный статус юридического лица в Конвенции конкретизирован формой акционерного общества, параметры которого определены в Конвенции ст.

Показательно, что в названии Агентства употреблено слово"многостороннее", а не"международное".

Определение региональных некоммерческих рисков. Региональные некоммерческие риски определяются множеством, а точнее - неограниченным.

Инвестиционный климат предприятия или региона подразделяется на две составляющие: Инвестиционная привлекательность является характеристикой, которая может применяться и к региону отрасли , и к конкретному инвестиционному объекту предприятие, финансовый инструмент. Этот параметр отражает факт соответствия данного инвестиционного объекта конкретным целям определенного инвестора. Анализом инвестиционной привлекательности, построением рейтингов по этому показателю занимаются, как правило, банки, консалтинговые организации, авторитетные специализированные фирмы издания.

Главной задачей этих методик является измерение совокупного риска инвесторов, складывающегося из нескольких видов риска. На основании полученной информации в ходе анализа инвестиционного риска делается вывод об инвестиционном климате и привлекательности региона, отрасли, организации и т. Так, компания Эксперт-РА определяет инвестиционную привлекательность региона, как взаимосвязанную оценку двух элементов: До финансового кризиса отечественные эксперты - потенциальные и реальные инвесторы ориентировались, преимущественно, на инвестиционный потенциал, мало принимая во внимание риски.

Напротив, зарубежные инвесторы всегда четко следовали за инвестиционными рисками. Однако в настоящее время экспертное мнение поменялось. Как российские, так и зарубежные инвесторы, по-видимому, адаптировавшись к российской специфике инвестирования, дружно стали ориентироваться в большей мере на инвестиционный потенциал, отодвинув риски на второй план. В то же время инвестиционный риск - неотъемлемый элемент практически любого инвестиционного процесса и его оценка лежит в основе методик определения качества инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности.

Страхование инвестиций

В качестве одного из элементов дополнительных гарантий прав иностранных инвесторов предлагается создать систему страхования некоммерческих рисков. Чтобы яснее представлять себе перспективы создания такой системы в России, необходимо более подробно рассмотреть различные варианты организации страхования некоммерческих рисков инвесторов. В условиях развивающейся национальной экономики, недостаточности бюджетных средств для осуществления различных экономических проектов в стране существует потребность в привлечении иностранных инвестиций в различные сферы деятельности страны.

Проблемой привлечения иностранных инвестиций является недостатки российского законодательства.

Выделяют две группы инвестиционных рисков: специфический Региональные некоммерческие риски определяются большим.

Страхование гражданской ответственности перевозчиков туристов Страхование инвестиций от политических рисков Страхование инвестиций от политических рисков осуществляется для страховой защиты иностранных инвестиций. Страховщиками здесь являются чаще всего государственные страховые структуры страны-инвестора и международные финансовые организации. Ведущую роль в таком страховании играют агентства, являющиеся дочерними страховыми организациями правительств соответствующих государств.

Данные агентства предоставляют гарантии национальным инвесторам, осуществляющим инвестиции в зарубежные страны, при этом средства на покрытие возможных убытков от проведения страхования выделяются из государственного бюджета. Агентства, в частности, устанавливают условия страхования, размеры страховых сумм и тарифных ставок, ведут статистический учет проводимых операций, осуществляют экспертизу объектов и субъектов страхования, располагают данными об инвесторах, подрядчиках, пользователях инвестируемых средств.

Нередко условием заключения агентством договора страхования с конкретным инвестором является наличие двустороннего межправительственного соглашения о содействии капиталовложениям между страной инвестора и страной, принимающей инвестиции. Так, например, только после подписания такого соглашения между США и Россией в г. Еще одним страховшиком при осуществлении страхования инвестиций от политических рисков является Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций МИГА , учрежденное в соответствии с Сеульской конвенцией г.

МИГА является акционерным обществом, акционерами которого выступают более государств, купивших акции в размере, пропорциональном тому капиталу, который они имеют в Мировом банке. Задачей МИГА является поощрение иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления частным инвесторам дополнительных гарантий и оказания услуг по улучшению инвестиционного климата в стране, принимающей иностранный капитал. В основу предлагаемой МИГА системы защиты имущественных интересов иностранных инвесторов положен договор страхования, сторонами в котором выступают МИГА страховщик и иностранный инвестор страхователь.

Простейшая математика инвестиций: понимаем риск